「明泰铝业股票」证监会出手 疯狂转债要熄火?

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摘要

疯狂的可转债10月23日继续上演过山车走势,监管的重拳已经出击。  证监会10月23日就《可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》《简称《管理办法》公开征求意见,针对近期出现的个别可转债被过分炒作、大涨

10月23日,疯狂的可转债继续上演过山车走势,监管的重拳已经出击。

10月23日,证监会于《可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》 《简称《管理办法》公开征求意见。针对近期出现个人可转换债券被过度炒作、大幅增持和减持的现象,《管理办法》重点解决投资者合适性管理不当、交易体系缺乏制衡、发行人与投资者之间权利和责任不平等、日常监管不到位、缺乏委托管理制度等问题。通过完善交易转让、投资者适宜性、信息披露、可转换债券持有人权益保护、赎回和转售条款等各项制度。我们可以防范交易风险,加强投资者保护。

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同时,沪深300和交易所表示,交易的可转换债券应纳入重点监控和监督,并应实施自律措施。与此同时,券商已向投资者发出通知,要求他们在10月26日前参与可转债认购和交易前签署新的风险披露协议,否则将无法参与交易

疯狂的可转债,或者会死。

监管:防范交易风险

据了解,《管理办法》基本保持现有发行条件,各板块仍适用各自的发行程序和相关规则。新三板将纳入调整范围,为未来市场改革和发展提供制度基础。同时,对投资者适宜性、交易体系、发行人与投资者的平等权利和责任提出原则性要求,为完善交易场馆配套规则预留空间。

具体而言,《管理办法》由8章37条组成,主要包括总则、发行条件和程序、交易转让、信息披露、股份转换、赎回和转售、可转换债券持有人权益保护、监督管理和法律责任以及补充规定。

让我们来看看关键内容:

1.明确发行条件和程序。发行条件原则上有规定,现有规定基本保持不变。同时明确向特定对象发行可转换债券购买资产构成重大资产重组,还应符合重大资产重组条件。

2.完善交易的转让制度要求证券交易地方根据可转换债券的风险和特点制定交易规则,防止和抑制过度投机;办理交易,程序,应当符合中国证监会的规定,并向交易证券交易所报告。

3.交易证券交易所应根据可转换债券的特点和股份所属板块的投资者适宜性要求,制定相应的投资者适宜性管理规则,规定可转换债券的投资者适宜性条件和会员客户管理要求。

4.证券公司应充分了解客户,检查和评估客户是否符合可转换债券投资者的适合性要求,不得接受不符合适合性要求的客户参与可转换债券。交易证券公司应引导客户理性、规范地参与可转换债券交易市场。

5.证券交易地方应加强对可转换债券的风险监控交易,建立交叉持股和可转换债券的监控机制,并根据可转换债券的特点制定有针对性的异常波动指标。交易、出现,可转换债券出现异常波动时,证券交易处可要求发行人按照业务规则检查并披露异常波动公告,以充分提醒市场注意风险,也可根据业务规则采取暂停交易等措施。

6.发行人向特定对象发行的可转换债券不得由交易公开集中发行

8.发生可能对交易,可转换债券转让价格产生重大影响的重大事件,且投资者未被告知的,发行人应当立即向中国证监会和交易证券交易所提交该重大事件的中期报告,并予以公告,说明事件原因、现状及可能产生的法律后果。

9.发行人决定行使赎回权的,应充分披露其实际控制人、持有5%以上股份的股东,股东、董事、监事和高级管理人员交易的可转换债券。发行人应披露满足转售条件后的转售公告,明确转售期限、程序、价格等内容,并披露转售期限结束后的转售结果公告。

10.可转换债券可在发行结束后六个月转换为股票公司债券,转换期限由公司根据可转换债券的期限和公司的财务状况确定。债券持有人可以选择转换或不转换股票,并在转换后的第二天成为发行人的股东。

11.向非特定对象发行的可转换债券的转换价格不得低于招股说明书公告前20日股票交易发行人的平均价格和前一日交易发行人的平均价格,不得向上修正。

12.向未指定对象发行可转换债券的,发行人应当为债券持有人聘请债券托管人,并签订债券托管人管理协议。向特定对象发行可转换债券的,发行人应当在募集说明书中约定债券委托管理的事项。

13.招股说明书可以规定转售条款,该条款规定债券持有人可以按照事先约定的条件和价格向发行人转售其债券。招股说明书应当规定,发行人改变募集资金用途的,应当赋予债券持有人一次回购的权利。招股说明书可以规定赎回条款,该条款规定发行人可以按照事先约定的条件和价格赎回未转换为股份的可转换债券。

14.发行人应在债券募集说明书中约定构成债券违约的情形、违约责任及其承担方式,以及可转换债券违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制。

15.债券募集说明书应当规定债券持有人会议的规则。债券持有人的会议规则应当公平合理。债券持有人会议规则应当明确债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、债券持有人会议的召集、通知、决策机制等重要事项。

上海、深圳和交易所的声音

同时,沪、深、交易所也同时发声。

深交所10月23日表示,近期可转换债券市场交易活跃,价格大幅波动。个别可转换债券的交易价格严重偏离公司股价。下一步,深交所将继续深入贯彻“建系统、不干预、零容忍”九字方针,继续做好交易监管工作,加强交易联合监管和信息披露,研究完善交易可转换债券暂停交易等制度,有效防范市场风险,切实维护市场交易秩序,充分保护投资者合法权益。

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监管也同时得到加强。深交所表示,将持续监控郑源可转换债券、智能可转换债券、蓝盾可转换债券、万里可转换债券等涨跌,异常的可转换债券,并及时采取监管措施。上交所还表示,将重点监控可转债交易,及时对影响交易市场正常交易秩序、误导投资者决策的异常交易行为实施自律监管

散户投资者:严重亏损

23日,监管部门很少就可转换债券发表激烈言论。监管当局的高度重视源于中国可转换债券的疯狂趋势

镰刀正在收集盘前,闪电正在落下。尾盘的许多可转换债券经历了一个急剧的跳水,万里可转换债券、九州可转换债券和哈尔可转换债券下跌20%,引发暂时停牌,24只可转换债券下跌超过10%,只有4只可转换债券上涨超过10%。23日上午,一度在跳水,尾盘,上涨超过116%的银河可转换债券终于收盘下跌3.86%。与盘中高点相比,银河可转换债券下跌55.68%。

有网友在贴吧里说:“今天从10万块钱输了6万我就不玩了。”。另一位网友发布了一份交易,的记录,显示他的账户中存放了许多可转换债券。其中仅银河可转换债券的浮亏就超过10万元,亏损幅度超过40%。有股民在股市说“一天亏一套房”,他同时贴出了一个股票账号,显示仓位亏损超过26万。

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事实上,随着沪深股市的低迷,交易可转换债券从本周开始就处于前所未有的热度。作为点燃这轮可转债投机的导火索,蓝盾可转债从19日连续上涨至22日的最高525元。23日,蓝盾可转换债券再次上涨近25%,但收盘大幅下跌至15.12%,收于306元。

成交量方面,可转换债券市场22日刚历史上首次突破1000亿元,10月23日半天又突破1000亿元。当天下午,成交量继续扩张,成交量接近2000亿元。指数,板块今天也创下了1184.5点的历史新高。

上市公司:风险预警层出不穷

回顾本周可转换债券的疯狂趋势,一些市场参与者指出,可转换债券在出现,出现了明显的资本投机迹象,资金在杀跌,和追涨的不同可转换债券之间来回转换。投机投机与传递包裹相似,充分利用了t 0规则。最近活跃的可转债品种一般有两个特点:一是规模小,大多在3亿元以下;第二,短期强制赎回风险小。

面对不合理的市场操作,监管机构和上市公司都发出了风险警告。上市公司被密集查询。10月22日晚,深交所向郑源可转债正股郑源智慧(300645)发出关注信函,要求该公司详细分析10月22日可转债价格大幅上涨、偏离正股价格走势的原因,同时考虑自身和同行业上市公司的股票以及可转债价格走势。

郑源智慧随即于22日晚宣布,公司的股票及可转换公司债券将于2020年10月23日停牌,公司将在二级市场对近期的交易进行必要的核查,待公司完成相关核查工作并披露核查结果后恢复交易。

23日收盘后,银河可转换债券的股本银河(300619)发行了《可转换公司债券交易波动风险提示公告》,分析了债券大幅变动的原因,向投资者揭示了风险。随后,智能自动控制(002877)、马万里(300591)等公司也对可转换债券发出了风险警示。今天,一些投资者收到券商发来的短信,要求他们在10月26日前参与可转债认购和交易前签署新的风险披露,否则不能参与交易

与此同时,一些投资者收到券商的短信,要求他们在10月26日前参与可转债认购前签署新的风险披露协议,在10月26日前签署交易协议,否则不能参与交易

从10月26日起,上海、深圳和交易所发行的可转换债券将实施新规定。这是监管部门加强投资者教育,希望遏制盲目投机的一个大信号。在新规定生效之前,不排除有资金提振出货的可能性。

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