「双鹭药业股票」股票中的ROE多少算优质?是不是越高越值得买?

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所属分类:股票知识
摘要

很多股民朋友可能经常在炒股软件上看到ROE这个指标,但却不知道是什么意思,该如何使用。其实ROE在基本面分析中是一个很重要也很常用的技术指标,今天希财君就来告诉您,怎么样用ROE来筛选优质的股票。首先

股民的许多朋友可能经常在炒股软件,看到ROE,但他们不知道它意味着什么以及如何使用它。事实上,净资产收益率是基本面分析中非常重要且常用的技术指标指标。今天,Xi蔡骏将告诉你如何使用ROE来筛选高质量的股票

「双鹭药业股票」股票中的ROE多少算优质?是不是越高越值得买?

首先要说明ROE是什么意思。ROE的英文全称是股本回报率(Return of Equity),意思是净资产回报率,在股东也被称为股本回报率(Return of Equity),它衡量股东投入的资本的利用效率是高还是低,反映了公司的长期真实盈利能力。

我们通常可以用杜邦公式来表示净资产收益率,净资产收益率=净利润率*资产周转率*(1财务杠杆比率),我们可以看到影响净资产收益率的因素分为三个部分。提高一个公司的ROE可以提高净利润率,比如提高产品价格或者降低生产成本,都会降低产品的竞争力,除非这类产品在市场上占据垄断地位,而降低生产成本需要提高生产效率或者改进生产技术。

提高资产的周转率也能提高净资产收益率。资产的周转率越高,公司的销售能力越强,净销售收入越高。如果一个公司的产品更有竞争力,那么投资同样的资产可以获得更高的收益。

提高财务杠杆也可以提高ROE。如果一个公司通过增加负债来扩张发展,短期内可以提高ROE。但是,如果借入的资本没有得到很好的回报,债务有成本,就会降低公司的盈利能力。

其次,如何根据ROE来区分一个公司的好坏?根据净资产收益率的大小,公司可以分为三类:净资产收益率低于15%的公司、净资产收益率在15%至30%之间的公司和净资产收益率高于30%的公司。

根据统计规律,ROE小于15%的公司占所有公司的比例最大,代表了大多数平庸的公司。这家分行盈利能力差,即使投入大量资金也很难获得良好的回报。值得注意的是,少数科技型公司可能在发展初期投入了大量的R&D费用,目前还未进入盈利阶段,因此无法单纯通过某一时期的ROE来判断公司的质量。

如果ROE长期在15%~30%的范围内,这样的公司一般很少,属于优秀公司。这样的公司运营稳定,盈利能力强,在行业内也处于领先地位。ROE高于30%的公司更是凤毛麟角。这些公司创造利润的能力很强,可能在行业中占据垄断地位,在产品定价上有很强的议价能力。

那么,ROE越高越值得买吗?一家公司的净资产收益率在很长一段时间内当然是越高越好,但是好的公司往往并不缺乏投资者的关注,所以我们很难低价抄底这类公司的股票。但是,如果以相对较高的价格购买高ROE公司的股票,除非你愿意长期持有,否则从投资者短期的机会成本来看,是不划算的。

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